La herencia de TD Ameritrade

El evento más significativo en la historia reciente de Charles Schwab fue la adquisición de TD Ameritrade en 2020, que incluyó a thinkorswim, la plataforma de trading de escritorio más poderosa jamás disponible para inversores minoristas sin costo alguno. La integración es la principal razón por la que Schwab merece estar en esta lista junto a Interactive Brokers para los inversores de EE. UU. que buscan capacidad analítica seria.

thinkorswim es una estación de trabajo de múltiples monitores completamente programable que admite thinkScript, un lenguaje de programación propio para crear estudios personalizados, exploraciones y alertas automatizadas. Las herramientas de análisis de estrategias de opciones, incluidos precios teóricos, gráficos de riesgo y visualización en tiempo real de los griegos para posiciones multi-leg, vienen integradas en la plataforma. Las pruebas de estrategias contra datos históricos y el trading simulado con datos de mercado en vivo están disponibles sin suscripción ni aprobación. Ninguna plataforma minorista de trading en EE. UU. ofrece capacidades comparables sin costo adicional.

Sin comisiones desde su base

Schwab eliminó las comisiones en operaciones online de acciones y ETFs cotizados en EE. UU. en octubre de 2019, un movimiento que desencadenó una guerra de comisiones en toda la industria. El trading sin comisiones en Schwab no es un nivel de producto recortado; es la cuenta completa, con acceso total a thinkorswim, acceso completo a investigación y sin saldo mínimo. Las operaciones de opciones conllevan una tarifa por contrato de $0.65, que es el estándar entre los brokers minoristas de EE. UU.

El horario de trading extendido va de 7:00 AM a 8:00 PM hora del Este. Las acciones fraccionadas, conocidas como Schwab Slices, permiten invertir en cualquier empresa del S&P 500 con tan solo $5, haciendo accesibles todas las grandes empresas estadounidenses con cualquier presupuesto. El reinversión de dividendos es automático y gratuito para posiciones inscritas.

Investigación: la más completa del mercado minorista de EE. UU.

El conjunto de herramientas de investigación de Schwab está entre los más amplios disponibles para inversores minoristas: informes de terceros de Morningstar, Argus, Credit Suisse y CFRA están disponibles sin suscripción, junto con calificaciones propias de acciones, calificaciones de ETFs y perspectivas sectoriales de Schwab. El sistema Schwab Equity Ratings cubre más de 3,000 acciones cotizadas en EE. UU. con un sistema de calificación de A-F basado en 32 factores que incluyen crecimiento, momento, valoración y calidad. El filtro de acciones permite filtrar según 140 criterios simultáneamente. La profundidad de investigación supera la de Fidelity y supera sustancialmente a Robinhood para inversores que buscan verdadera analítica fundamental además de la plataforma de trading.

Schwab Intelligent Portfolios: asesor automático sin tarifa de gestión

Schwab Intelligent Portfolios es un servicio automatizado de gestión de carteras que no requiere tarifa de asesoramiento; el servicio se financia mediante asignaciones de cartera a fondos propios de Schwab y una asignación en efectivo. Para quienes buscan una cartera diversificada y automatizada sin pagar tarifas anuales de 0.25-0.75%, Intelligent Portfolios es una opción a considerar. La asignación de efectivo (que genera retornos más bajos que las asignaciones en acciones/bonos) es el costo implícito de la estructura sin tarifa, un detalle importante que Schwab revela pero que algunos inversores pasan por alto.

SEC, FINRA, y SIPC: protección hasta $500,000, corretaje cotizado en Nasdaq

Charles Schwab está regulado por la SEC y FINRA en Estados Unidos, y cotiza en bolsa (Nasdaq: SCHW). El SIPC cubre cuentas de clientes hasta $500,000 (incluyendo $250,000 para efectivo). Schwab administra más de $9 billones en activos de clientes y publica declaraciones financieras trimestrales y anuales como una compañía que cotiza en Nasdaq. Su escala institucional provee un nivel de estabilidad financiera y transparencia que los competidores fintech no pueden igualar.

Dónde se queda corto

El rango de plataformas de Schwab entre thinkorswim, la plataforma web Schwab.com y la app móvil ofrece diferentes capacidades según la interfaz, y navegar cuál herramienta usar no es inmediatamente intuitivo para nuevos clientes. La plataforma web es limpia pero menos capaz que thinkorswim; el trading móvil es estándar, pero no tiene el diseño líder establecido por Robinhood. Las tasas de margen son más altas que las de Interactive Brokers (los préstamos de margen de IBKR comienzan por debajo del 5% frente a las tasas escalonadas de Schwab que comienzan por encima del 6.5%), y el producto de futuros es más limitado. Para inversores fuera de EE. UU., abrir una cuenta con Schwab International es más restrictivo que el acceso minorista global de IBKR.

Acceso internacional: Schwab International vs Schwab EE. UU.

Las cuentas minoristas estándar de Schwab en EE. UU. requieren una dirección residencial en dicho país y un Número de Seguro Social o ITIN. Los residentes del Reino Unido y los inversores europeos no pueden abrir una cuenta estándar de corretaje de Schwab en EE. UU.

Sin embargo, Schwab opera un programa internacional (accesible en schwab.com/international) que atiende a clientes en ciertos países fuera de EE. UU., incluyendo el Reino Unido, buena parte de Europa y partes de Asia. Sin embargo, este es un producto materialmente diferente a la cuenta estándar de EE. UU. La cuenta internacional requiere un saldo mínimo de apertura de $25,000 (frente a no tener mínimo para cuentas en EE. UU.), impone una estructura de tarifas anuales que no aplica localmente, y no ofrece acceso a Schwab Intelligent Portfolios ni a ciertos productos exclusivos de fondos estadounidenses. Los expatriados estadounidenses que ya poseían una cuenta de Schwab en EE. UU. antes de trasladarse al extranjero podrían mantener su cuenta existente, pero las nuevas aperturas de cuentas fuera de EE. UU. se gestionan a través del programa internacional bajo sus propios términos.

Para inversores del Reino Unido y Europa que deseen exposición a acciones de EE. UU., Interactive Brokers es la comparación más directa: ofrece trading sin comisiones en acciones estadounidenses con acceso completo para residentes del Reino Unido y la UE desde una solicitud estándar, regulado localmente por la FCA.

Conclusión

Para inversores basados en EE. UU. que desean trading sin comisiones junto a investigación genuina a nivel institucional y la plataforma thinkorswim, Charles Schwab es la opción integral más convincente. La combinación de escala, regulación, profundidad investigativa y acceso al software thinkorswim sin costo adicional no tiene réplica en ningún otro broker minorista de EE. UU. Robinhood ofrece una interfaz móvil más simple; Interactive Brokers ofrece un acceso global más profundo y costos marginalmente menores para traders activos. Para el centro amplio de inversores estadounidenses, desde buy and hold hasta trading activo de opciones, Schwab es el producto más sólido en general.