Advertencia de Alto Riesgo: El comercio de instrumentos financieros conlleva un alto nivel de riesgo y puede no ser adecuado para todos los inversores.
Cualquier criptomoneda que no sea Bitcoin, incluyendo desde blockchains importantes como Ethereum y Solana hasta monedas meme especulativas sin utilidad.
El término 'altcoin' (moneda alternativa) originalmente describía cualquier activo criptográfico que surgiera después de Bitcoin, pero la categoría ha evolucionado hacia un mercado ligeramente estratificado. Las altcoins de gran capitalización (ETH, SOL, BNB, ADA, XRP) son redes establecidas con una actividad de desarrollo significativa, volúmenes de negociación institucional y listadas en los principales intercambios. Las altcoins de mediana capitalización suelen ser proyectos en etapas tempranas con reclamos específicos de utilidad pero con mayor volatilidad y riesgo de liquidez. Las altcoins de baja capitalización - incluyendo monedas meme - pueden moverse un 50–90% en cualquier dirección basándose únicamente en el sentimiento de las redes sociales.
El comportamiento del precio de las altcoins exhibe una fuerte correlación con Bitcoin. Durante mercados alcistas, las altcoins suelen superar a BTC (alta beta en el movimiento de riesgo). Durante mercados bajistas, las altcoins caen más que BTC a medida que los inversores rotan de nuevo hacia la seguridad percibida de Bitcoin. La relación entre la capitalización de mercado de altcoins y la capitalización total del mercado cripto - los indicadores de 'dominancia de altcoin' o 'temporada de altcoin' - es monitoreada por traders para medir cuándo el capital se está trasladando de BTC a activos de mayor riesgo.
Operar con altcoins implica un riesgo de liquidez adicional en comparación con BTC/ETH. Libros de órdenes delgados significan que grandes órdenes mueven significativamente el precio, y los márgenes entre oferta y demanda se amplían durante la volatilidad. El tamaño de posición para altcoins debe reflejar su mayor volatilidad: una posición dimensionada para un movimiento del 5% en BTC debe ser mucho más pequeña para una altcoin que rutinariamente se mueve un 20–40% en un día.
Ejemplo práctico
Un trader asigna el 5% de su cartera de criptomonedas a una altcoin de mediana capitalización a USD 0.80. BTC sube un 18% durante un período de dos semanas en un movimiento de riesgo; la altcoin sube un 52% (beta ≈ 2.9×). La beta más alta produce casi 3× el retorno de una posición pura en BTC. Cuando BTC corrige posteriormente un 12%, la altcoin cae un 31%, borrando las ganancias en USD que no se habían tomado. El tamaño de posición debe tener en cuenta este downside amplificado, un error común para traders que migran del forex.
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